Gaukler Oscar Diggs zieht 1905 mit seinen Zaubertricks durch den amerikanischen Westen. Dabei betrügt er die Männer und belügt die Frauen, sodass er wütende Opfer und gebrochene Herzen hinterlässt, während er rasch um nächsten Jahrmarkt weiterzieht. Doch eines Tages droht seine Flucht zu scheitern und er springt in letzter Sekunde in einen Ballon, der mit ihm in ein magisches Reich schwebt. In Oz hält man ihn für einen großen Zauberer.